美股实时行情_女版巴菲特的15个趋势展望:寻找下一个特斯拉 2021成为人生赢家

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2021年2月22日12:40:20 评论 100 15664字阅读52分12秒
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美股实时行情_女版巴菲特的15个趋势展望:寻找下一个特斯拉 2021成为人生赢家,【女版巴菲特的15个趋势预测:寻找下一个特斯拉 2021成为人生赢家】近日,知名投资管理公司方舟投资(ARK Investment Management LLC)发布了最新的《Big Ideas》报告,这家由“女版巴菲特”之称的凯瑟琳·伍德创建的投资公司从2017年起,在每年年初发布一期《Big Ideas》报告,预测这一年最有投资价值的前沿技术。在之前的报告中,ARK就准确的预测到了特斯拉和比特币的投资机会。(界面新闻)

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【苹果或推7英寸可折叠iPhone 支持Apple Pencil】有消息称,苹果正在准备一款7英寸可折叠iPhone,并且提供Apple Pencil支持,不过它可能没有这么快到来。据悉,这款设备将搭载OLED面板,尺寸在7.3-7.6英寸之间,而这个屏幕尺寸接近iPad mini,并且其也支持Apple Pencil。

摘要 【女版巴菲特的15个趋势展望:寻找下一个特斯拉 2021成为人生赢家】克日,着名投资治理公司方舟投资(ARK Investment Management LLC)公布了最新的《Big Ideas》讲述,这家由“女版巴菲特”之称的凯瑟琳·伍德确立的投资公司从2017年起,在每年年头公布一期《Big Ideas》讲述,展望这一年最有投资价值的前沿手艺。在之前的讲述中,ARK就准确的展望到了特斯拉和比特币的投资时机。(界面新闻)

  克日,着名投资治理公司方舟投资(ARK Investment Management LLC)公布了最新的《Big Ideas》讲述,这家由“女版巴菲特”之称的凯瑟琳·伍德确立的投资公司从2017年起,在每年年头公布一期《Big Ideas》讲述,展望这一年最有投资价值的前沿手艺。在之前的讲述中,ARK就准确的展望到了特斯拉和比特币的投资时机。

  本期的智能内参,我们分享ARK的讲述《Big Ideas2021》,在这份讲述中,ARK共剖析了15个前言手艺,包罗深度学习、数据中央芯片革命、虚拟天下、数字钱包、电动汽车、自动驾驶网约车、送货无人机和3D打印等。

  01、深度学习

  深度学习手艺可能是我们这一代人能够见到的最主要的软件突破。已往,所有的程序都是靠“人类”编写的,而深度学习的泛起改变了这一局势。作为AI(人工智能)的一种形式,深度学习手艺可以行使数据自动编写程序,它将为各行各业带去革命性的改变。

  凭据ARK的研究,未来15-20年,深度学习将为全球股票市场增添30万亿美元的市值。

  在许多方面,深度学习正在缔造全新的下一代盘算平台。2020年,拥有AI手艺的智能音箱在天下范围内回应了1000亿条语音指令,比2019年增进了75%。

  在自动驾驶方面,美国Waymo公司的自动驾驶汽车已经在包罗旧金山、底特律和凤凰城在内的25个都会收集了跨越2000万英里的真实驾驶里程。

  使用深度学习手艺举行视频推荐的中国公司TikTok,已经逾越了Snapchat加Pinterest。

  只管硬件和软件的提高使人工智能训练成本每年下降37%,但AI模子的增进速率更快,每年增进达10倍。因此,AI训练的总成本继续攀升。到2025年,最先进的AI训练成本将到达1亿美元。

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  ▲AI训练成本逐年增添

  作为深度学习的硬件载体,AI芯片也随着大趋势发作。AI训练成本从1美元增进到1亿美元,这内里大部分的成原本自于训练用的芯片。

  ARK估量,未来五年内,数据中央在AI处置器上的支出将增进四倍以上,从现在的每年50亿美元增至2025年的220亿美元。

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  ▲AI芯片市场的增进

  2020年是对话式AI的突破之年。AI系统第一次能够明白并天生具有人类正确度的语言。对话型AI需要10倍于盘算机视觉的盘算资源,应该会在未来几年刺激大量投资。

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  ▲差别AI系统的训练时间

  深度学习手艺将缔造比互联网更大的价值。在已往的20年里,互联网使全球股票市场的市值增添了13万亿美元。而到2020年,深度学习已经缔造了2万亿美元的市场资源。ARK信赖,在未来15-20年,深度学习将为股票市场增添30万亿美元的市值。

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  ▲深度学习和互联网缔造价值对比

  02、数据中央的再次革命

  数据中央,算力的发电站,正在履历一场革命。虽然英特尔占有了天下处置器收入的90%以上,现在更廉价、更快、更节能的处置器正最先取代英特尔

  ARK以为ARM、RISC-V和图形处置单元(GPU)可能会成为新的壮大的云盘算处置器,这两家公司的年收入将以45%的速率增进,到2030年到达190亿美元。

  在数据中央,ARK以为GPU将成为主要加速器,到2030年将以每年21%的速率增进至410亿美元。

  数据中央的上一次革命是在上世纪90年代,从RISC处置器到英特尔的低成本PC衍生的x86架构。凭个人电脑市场的显示,英特尔推翻了高端市场的老牌公司。

  现在,ARM处置器正依赖移动生态系统来推翻英特尔。将开源原则应用于硬件,RISC-V也正在成为低成本盘算领域的尺度。

  ARK展望,ARM和RISC-V的连系将从2020年的0%市场份额,到2030年到达71%的服务器市场份额。

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  ▲数据中央架构

  这些年, Intel似乎对时代的转变显示得有些麻木。作为半导体制造业的天下领导者,Intel似乎已经迷失了偏向。

  英特尔在10nm处置器上纠结了四年,乐成地让竞争对手台积电(TSMC)和AMD在2020年领先市场。

  停止2020年,英特尔仍未推出10nm服务器芯片。而同时台积电正在批量生产5nm处置器。

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  ▲Intel制程时间线

  虽然现在险些所有的软件开发职员都是在运行Windows、Mac或Linux操作系统的英特尔x86个人电脑上编写代码,但拥有天下三分之一开发者用户的苹果已设计在未来两年内将mac电脑从x86系统过渡到基于ARM的中央处置器(cpu)系统。

  与此同时,微软也在加倍努力支持在ARM处置器上运行Windows操作系统。凭据ARK的研究,到2030年,大多数开发职员的个人电脑将使用ARM处置器,这标志着英特尔x86时代的终结。

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  ▲开发职员个人电脑处置器转变

  而在云端,ARM处置器也将成为全新尺度。公共云是部署新应用程序的默认平台,2020年在全球缔造了1400亿美元的收入。

  亚马逊网络服务(AWS)是全球最大的公共云提供商,它于2020年推出了Graviton 2 ARM CPU,削减了从英特尔和AMD购置芯片的需求。

  AWS的Graviton 2比英特尔的cpu更廉价,速率更快,相同价钱可以提供48%的分外性能。未来,AWS可能会将其大部分服务器迁移到基于ARM的处置器上。

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  ▲搭载英特尔处置器和ARM处置器的AWS对比

  到2030年,ARM和RISC-V可能成为新的处置器尺度。接纳ARM处置器的PC和服务器将缔造出一个拥有足够规模、工具和供应商支持的生态系统,挑战英特尔的x86。

  ARM服务器的收入可能会增进100倍,从2020年的不到10亿美元增进到2030年的1000亿美元,比现在的x86服务器的收入还要高。

  虽然x86处置器可能会继续增进,但其收入可能会削减一半。

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  ▲服务器总收入

  加速器,包罗GPU、张量处置单元(TPU)和现场可编程门阵列(FPGA),在执行苛刻的盘算义务,包罗人工智能(AI)、剖析、药物发现和云游戏方面有着广发的用途。到2030年,加速器将取代CPU成为服务器的主要盘算引擎。

  虽然竞争猛烈,ARK信赖GPU在未来五年将继续主导加速器市场,这要归功于它们无与伦比的可编程性和软件客栈。

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  ▲未来十年潜在的服务器开销

  ARK信赖服务器处置器将在未来十年发生转变。ARM和RISC-V很可能在云盘算领域取代英特尔的x86。到2030年,两家公司的CPU收入和服务器收入将以每年45%的速率增进,划分到达190亿美元和1000亿美元。

  而由GPU主导的加速器将成为数据中央的主导处置器,年增进率为21%,到达410亿美元。

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  ▲数据中央CPU和加速器营收对比

  03、虚拟天下

  虚拟天下包罗电子游戏、增强现实(AR)和虚拟现实(VR)。

  虚拟天下的界说是一个盘算机模拟的环境,任何人都可以在任何时间接见。社会天天都与虚拟天下互动,而这些虚拟天下现在还处于起步阶段。

  凭据ARK的研究,虚拟天下的收入每年将增进17%,从现在的1800亿美元左右增进到2025年的3900亿美元。

  今天,虚拟天下是相互自力的,但在未来,它们可能会相互操作,最终形成未来学家所以为的“Metaverse”天下。

  随着电子游戏的生长,它们的商业模式也在不停生长,现在电子游戏的盈利模式正转向虚拟商品。凭据ARK的研究,在已往10年里,游戏内部购置占游戏总收益的比例从20%上升到75%。到2025年,这一比例将到达95%。全球游戏收益细分

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  ▲全球游戏收益细分

  ARK信赖游戏的盈利还会增添。在未来的五年里,每小时玩电子游戏的成本可能会增添20%,但与其他娱乐和信息泉源相比仍是算廉价的。

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  ▲美国游戏的直接盈利与间接盈利

  现在,电子游戏正成为远离家庭和事情的“第三个地方”。凭据ARK的研究,在未来五年内,平均玩电子游戏的时间将从每人天天1.1小时增添到1.5小时。

  若是盈利和投入时间的增进趋势保持稳定,那么游戏内置购置收益在未来5年将每年增进21%,从2020年的1300亿美元增进到2025年的3500亿美元。

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  ▲全球虚拟游戏收益展望

  AR已做好了规模化的准备。已往几年,Snapchat、Facebook和苹果等公司加大了对增强现实(AR)的投资,激励移动装备上普遍使用AR工具。

  到2022年,消费级的AR耳机将助长这一趋势。ARK展望,到2030年,AR市场规模将从现在的不到10亿澳元扩大到1300亿美元。

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  ▲AR市场时机

  “虚拟现实VR”将在2030年成为真正的现实。基于ARK专有的评分系统(UVI),现在最好的VR头戴装备只能到达人类视觉沉醉的10%。

  若是消费者虚拟现实仅限于掌机游戏市场,我们信赖虚拟现实头盔将无法扩展到民众市场的人类沉醉能力。凭据Wright定律,在与PC价钱相当的情形下,完全的视觉沉醉感将要求VR头戴装备在2030年前遵照智能手机的使用曲线。

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  ▲单元视觉沉醉(UVI)成本下降趋势

  到2025年,虚拟天下的收入将靠近4000亿美元。凭据ARK的研究,全球游戏市场在未来5年将以16%的复合年增进率增进,从2020年的1750亿美元增进到2025年的3650亿美元。

  未来五年,AR和VR市场将以每年59%的复合速率增进,从30亿美元增进到2025年的280亿美元。

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  ▲天下游戏市场、AR和VR市场规模

  04、数字钱包

  数字钱包代表着口袋里价值4.6万亿美元的时机。Venmo、现金应用和风险投资初创公司很数字钱包来推翻传统的银行营业。

  现在,数字钱包正最先渗透到包罗经纪和贷款在内的所有传统金融服务领域。数字钱包可以成为金融产物之外的商业流动的主导平台。

  ARK的研究显示,数字钱包现在的价值在每用户250美元到1900美元之间,但到2025年,数字钱包的价值可能会扩大到每用户2万美元,这意味着美国将有4.6万亿美元的时机。

  移动支付在中国已经其GDP的2.5倍。在短短5年时间里,中国移动支付的规模增进了15倍以上,从2015年的约2万亿美元增进到估量的36万亿美元,险些是中国2020年GDP的三倍。

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  ▲中国第三方移动支付和GDP对比

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  ▲数字钱包已经成为一种全球征象

  在美国,数字钱包用户的数目正在跨越大型金融机构的存款账户持有者。Square的现金应用和PayPal的Venmo在已往7年和10年划分积累了约6,000万活跃用户,摩根大通用了30多年时间和5次收购才到达这一里程碑。停止2020年底,摩根大通存款账户持有者的总数约为6000万,而现金应用和Venmo的年度活跃用户(AAUs)划分增至5900万和6900万。

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  ▲摩根大通存款账户和Venmo年度活跃用户(AAUs)对比

  数字钱包能够以很小的成原本获取客户。数字钱包爆炸式增进的主要驱动力是较低的用户获取成本。ARK的研究显示,传统金融机构为获得一个新的支票账户客户可能需要支付约1000美元,而数字钱包的投资仅为20美元,这要归功于病毒式的点对点支付生态系统、精明的营销计谋和大幅降低的成本结构。

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  ▲跨金融产物的客户获取成本(CAC)

  与此同时,银行机构的成本在上升,而它们的效用在下降。随着消费者放弃实体银行,转而青睐手机银行,银行分支机构的占用用度增添,2019年到达创纪录的56.8万美元。

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  ▲美国银行的占用用度

  传统银行面临着潜在的伟大风险。现在数字钱包正在进入无担保贷款市场,这意味着传统银行贷款不太可能恢复到2019年的峰值水平。据ARK估量,银行信用卡利息收入下降了10%以上,2020年约为160亿美元,可能还会进一步下降25%以上,从2019年的1300亿美元降至2025年的950亿美元。Square、PayPal、Affirm、Klarna和LendingClub等数字贷款机构可能会从传统银行手中抢走份额。

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  ▲美国无担保消费者债务总额

  成熟后,每个数字钱包用户的价值约莫为2万美元。ARK估量,若是数字钱包成为消费者的金融仪表盘,与其金融服务收入相关的净现值将跨越平均每个美国用户1万美元。

  除了金融服务,数字钱包还可能成为线下和在线商务的领先平台,可能会给它们的收入净现值再增添9000美元至1万美元。

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  ▲美国商业和金融产物中数字钱包客户的平均潜在价值

  凭据ARK的研究,若是到2025年,美国2.3亿数字钱包用户中的每个人的价值都到达1.99万美元,那么美国数字钱包的价值将到达4.6万亿美元。

  05、比特币的基本面

  在强劲的网络基本面的支持下,比特币的价钱创下了历史新高。而ARK的研究解释,其网络基本面依然康健。

  从2017年的搜索量来看,比特币价钱的上涨似乎不太受炒作的驱动。随着比特币似乎获得了更多的信托,一些公司正将其视为资产负债表上的现金。

  ARK估量,若是尺度普尔500指数成份股公司将1%的现金用于比特币,比特币的价钱将上涨约4万美元。

  随着对比特币网络支持的增添,比特币价钱在2020年终创下历史新高。

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  ▲2020美国比特币价钱

  比特币的市场参与者从未像现在这样关注历久投资。停止2020年11月,约莫有60%的比特币供应量在一年多的时间里没有更改,这证明晰市场的历久关注,也证明晰比特币持有者的信心更强。

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  ▲比特币HODL线

  而且,比特币市场和投资者群体似乎正在走向成熟。比特币的现实资源化(权衡持有者的成本基础)到达了历史最高水平。不停增进的成本基础解释早期投资者正在赢利了却,而新的投资者正在确立头寸并缔造更高的价钱支持水平。

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  ▲2020年,比特币的总成本基础创下新高

  另外,与2017年相比,围绕比特币的炒作似乎获得了控制。相对于其价钱的上涨,比特币的搜索兴趣较低。随着比特币价钱靠近历史最高水平,其谷歌搜索兴趣也到达了历史最高水平的15%。

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  ▲比特币价钱和比特币价钱搜索量对比

  比特币被越来越多的人接受,为以太坊和新一轮金融实验奠基了基础。ARK以为,去中央化金融是以太坊网络更多接纳的努力催化剂。通过将以太坊作为“最小化信托”的抵押品,市场参与者可以排除传统金融公司的中介作用,并获得信贷和借贷、做市、买卖、托管、投资等金融服务。

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  ▲在以太坊网络上举行金融实验

  比特币可以作为企业现金施展关键作用。Square和MicrOSTrategy都在资产负债表上投资了比特币,这为上市公司将比特币作为现金的正当替代品指明晰偏向。

  凭据ARK的研究,若是尺度普尔500指数成份股公司将1%的现金设置给比特币,其价钱可能会上涨约4万美元。

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  ▲假设比特币将取代标普500指数成份股公司资产负债表上的现金,价钱将上涨

  06、比特币:为机构做准备

  ARK以为,比特币的快速增进为它在投资组合中的设置定位,而且比特币提供了资产中最引人注目的风险回报。正如ARM剖析显示的那样,在未来的5到10年里,它的网络资源规模可能从约莫5000亿美元扩大到1-5万亿美元。

  在ARK看来,资源设置者应该思量忽视比特币作为一种新的资产种别的时机成本。ARK以为,比特币应该在机构投资组合中举行战略设置。

  比特币不受传统规则和羁系的约束,通常与其他资产种别的行为不相关,它似乎在多元化的投资组合中赢得了战略设置。在已往10年里,比特币是唯一一种与传统资产种别相关性一直较低的主要资产。

  比特币买卖量与大盘股相当,并呈指数级增进。ARK估量,比特币的日买卖量可能在不到4年的时间里跨越美国股市的买卖量,在不到6年的时间里跨越全球外汇现货市场的买卖量。

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  ▲比特币现货市场主要买卖所美元日买卖量

  机构投资者可以通过庞大的方式获取比特币。2020年10月,芝加哥商品买卖所(CME)的比特币未平仓合约,即期货合约的总未偿价值创下历史新高。这一数字增进了10倍,到2020年到达近10亿美元。芝加哥商品买卖所被整合到已确立的金融基础设施中,允许所有风险偏好的投资者获得敞口。

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  ▲芝加哥商品买卖所的BTC期货未平仓合约

  ARK以为,比特币已经在分散化的投资组合中获得了一定份额。基于已往10年各资产种别的日回报率,ARK的剖析解释,比特币的设置比例应该在2.55%(当颠簸性最小化时)到6.55%(当回报最大化时)之间。

  在ARK的剖析中,对由种种资产种别组成的100万个投资组合举行了蒙特卡罗模拟,如图所示。有用界限是指在给定的颠簸水平下可能获得的最高回报。星星示意与最大的夏普比率和最小的颠簸性相关的分配。

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  ▲基于逐日资产种别收益的模拟投资组合优化

  机构投资可能会对比特币的价钱发生重大影响。凭据ARK的模拟投资组合设置,2.5%至6.5%之间的机构设置可能会对比特币价钱发生20万至50万美元的影响。

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  ▲机构投资对比特币价钱的假设影响

  07、电动汽车

  电动汽车销量将大幅增进。电动汽车的标价正靠近汽油动力汽车的平价,电动汽车市场的领导者正在开发创新的电池设计,缔造出更低的成本行驶更远的电动汽车。

  凭据莱特定律,ARK预计到2025年,电动汽车销量将从2020年的220万辆增进约20倍,到达4000万辆。

  无论是在繁荣时期照样艰难时期,电动汽车的销量都占有了不菲的市场份额。在最近的COVID-19疫情时代,汽油汽车的销量有所下降,但全球电动汽车销量继续增进。

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  ▲全球电动车增进

  凭据莱特定律,每增添一倍的电池产量,电池成本就会下降28%。电动汽车最大的成本组成部分是电池,因此这些成本下降对于实现与汽油动力汽车的价钱平价至关主要,莱特定律乐成地模拟了电池成本的下降。

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  ▲锂离子电池成本下降趋势

  电动汽车的标价正靠近汽油动力汽车的价钱。2019年,同类电动汽车的总拥有成本低于丰田凯美瑞(Toyota Camry)。很快,标价可能也会云云。

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  ▲汽车价钱

  除了价钱,电动汽车还在里程和性能上睁开竞争。汽车市场正在向电动汽车和自动驾驶汽车转变。ARK以为,传统汽车制造商缺乏乐成所需的软件和电气工程人才。

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  ▲电动汽车效能和性能对比

  与集成到模块和电池组的电池相比,电池到汽车的设计增添了50%的电池体积密度。在民众市场领域,电池到汽车手艺将使电动汽车制造商降低电池的能量密度和成本,生产更多的千瓦时,以增添汽车的续航里程。

  在一个给定的电池组巨细下,“电池到汽车”手艺应该能够以更低的价钱实现更远距离的汽车。

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  ▲电动汽车电池

  若是传统汽车制造商战胜这些障碍,到2025年,全球电动汽车销量将从2020年的220万辆增进约20倍,到达4000万辆。

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  ▲全球电动汽车销量

  08、自动化

  机械人时代来临,缔造更多就业时机。人们普遍忧郁自动化将摧毁就业时机,但ARK以为,自动化将赋予人类权力,提高生产率和人为增进。

  自动化有可能将无偿劳动转变为有偿劳动。例如,随着食物服务的自动化,它们将把食物准备、清洁和杂货店购物转变为包罗食物配送在内的市场流动。

  ARK公司以为,未来5年,自动化将为美国GDP增添5%,即1.2万亿美元。美国经济正处于类似于上世纪90年代初美国制造业的自动化水平。虽然制造业花了约莫25年时间才到达现在的自动化水平,但ARK以为,在未来5年里,美国经济的自动化速率将比现在快5倍。

  在2008/2009年的“大衰退”(great recession)之后,或许是受此影响,工业机械人需求到达了一个拐点。

  在2019冠状病毒病(COVID-19)在2020年造成阻力之前,美中之间的商业重要可能已经增添了这种势头。

  凭据ARK的研究,短期障碍不会阻止工业机械人销售的反弹,可能会激励企业实现自动化,更努力地削减成本。

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  ▲工业机械人价钱需求弹性

  劳动力相对于资源的下降并不一定意味着人为在下降。相反,产出可以比人为增进更快。由于生产率的提高和自动化,ARK预计会有以下四种效果:

  更高的人为:有利于员工;

  更低的价钱:有利于消费者;

  更高的利润率:对企业有利;

  更高的投资:缔造良性循环。

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  ▲美国制造业机械人密度vs制造业劳动份额(1991-2015)

  ARK的研究显示,工业和农业的劳动收入占比每下降一个百分点,营业利润率就会划分上升30个基点和280个基点。若是在所有行业看到类似的关系,都不应该感应惊讶。

  若是劳动收入占比和制造业一样下降15%,那么营业利润率可能会翻一番,到达20%以上。

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  1950年至2000年间,约700万农业失业人口中有82%是无薪家庭工人。一个行业,甚至是一个主要行业的失业并不意味着总就业人数会下降。随着洗衣机制造商和自助洗衣店的兴起,洗衣机把无偿洗衣服的时间变成了款项。

  随着食物服务的自动化,它们将继续把食物准备、清洁和购物转变为包罗食物配送在内的市场流动。

  未来5年,自动化将为美国GDP增添5%,即1.2万亿美元。ARK以为,自动化将使美国现实GDP增进率平均每年提高100个基点,到达3.4%。

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  ▲自动化为美国GDP的孝敬

  09、自动驾驶网约车

  ARK以为,自动叫车服务将把移动成本降低到现在出租车平均成本的十分之一,从而推动普遍接纳。经通货膨胀调整后,拥有和谋划一辆私人汽车的成本自T型车下线以来一直没有改变。ARK估量,若是大规模使用,自动驾驶出租车每英里的成本为0.25美元,这将推动其获得普遍接纳。

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  ▲每英里出行成本

  ARK的研究显示,现在打车市场在全球范围内的营收约为1500亿美元,在显示优异的都会,利润率高达50%。

  同样,自动叫车服务可以发生50%的利润率,但其较低的价钱点将使整个市场的营收从1500亿美元扩大到60%,到2030年将到达6-7万亿美元。

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  ▲叫车服务与自动叫车服务的经济对比

  三种自动驾驶计谋正在演变:

  特斯拉的方式是基于摄像头。摄像头的传感器精度不如激光雷达,这使得实现完全自主的门路成为一个更难解决的问题。摄像头不依赖于高清舆图,应该能提供更可扩展的服务。特斯拉可能成为第一个在天下范围内扩张的自动驾驶出租车网络。

  Alphabet的Waymo使用激光雷达和高清舆图。Waymo在亚利桑那州推出了自己的自动驾驶网络,但要想在天下推广,可能需要时间和大量资源。

  包罗百度的阿波罗在内的许多中国厂商正在制作基础设施传感器,以辅助车辆识别门路标志和交通状态。这种自动叫车方式需要大量的基础设施投资,似乎是三种方式中最严酷、扩展性最差的一种。

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  ▲三种自动驾驶计谋对比

  ARK估量,若是特斯拉在2022年乐成推出自动叫车服务,到2025年,用户数目将靠近20%。若是Waymo或GM乐成了,那么在未来五年内,被采取的比例可能会被限制在1%。

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  ▲北美区域自动驾驶汽车的使用率占都会行驶里程的百分比

  我们信赖自动叫车服务的成本将在美国和中国划分降低约90%和50%。因此,发达国家对廉价自主旅行的需求响应可能高于生长中国家。

  平台供应商,或拥有自动驾驶手艺的公司,应该获得自动叫车服务利润的最大份额。

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  ▲人工叫车vs自动叫车在中国和美国的每英里平均价钱

  ARK以为,到2030年,自动叫车平台每年的运营利润将跨越1万亿美元。拥有乐成电动汽车平台的汽车制造商,与自动驾驶手艺提供商互助,到2030年,每年可发生约2500亿美元的利润。

  到2030年,拥有自动叫车服务车辆的车队所有者每年可以发生约700亿美元的收入。

  到2025年,自主平台运营商的企业价值可能会扩大到3.8吨。

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  ▲整个自主价值链的估量营业利润

  10、无人机送货

  无人机将大幅降低运输货物和职员的成本。更低的电池成本和自主手艺应该为无人机提供动力。

  ARK信赖,在不久的未来,无人机将会比以往更快、更方便地递送包裹、食物,甚至是人。无人机可能会改变购物行为,削减旅行时间,拯救生命。

  ARK以为,到2030年,无人机送货平台将发生约2750亿美元的送货收入,500亿美元的硬件销售收入,以及120亿美元的测绘收入。

  自动空中旅行已经成为可能,而且价钱低廉。电池手艺正在改善,足以使航行能量贮备符合规定,使空中出租车和空中救护车能够平安升空。此外,机械学习手艺的改善使自主航行成为可能,大大降低了成本。

  在已往的两年里,美国联邦航空局(FAA)通过允许公司在视线之外操作无人机,在某些情形下,允许运营无人机航空公司,启动了商用无人机行业。

  佛罗里达州正在制作美国首个无人机载客垂直起降场,设计于2025年投入使用。新冠肺炎通过非接触式无人机配送加速了电子商务的试验和接纳。ARK估量,在未来5年的某个时刻,无人机将递送跨越20%的包裹。

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  ▲无人机在全球电子商务零售中的份额

  2020年,全球食物外卖销售增进跨越40%。ARK公司的研究显示,在约40%的外卖食物中,无人机配送将占到近一半。

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  ▲全球无人机外卖营收

  ARK公司预计,到2025年,无人机交付平台将带来近500亿美元的收入,140亿美元的硬件销售收入,以及30亿美元的测绘收入。

  到2030年,无人机交付平台可能会再扩大四倍,发生约2750亿美元的收入,而硬件销售将增进近三倍,到达近500亿美元,舆图营业收入将增进近四倍,到达120亿美元。

  11、商业航天

  航天产业正在腾飞。火箭和卫星成本的下降正在推翻这个一度被视为垄断和官僚主义的行业。得益于深度学习、移动毗邻、传感器、3D打印和机械人手艺的提高,几十年来一直膨胀的成本最先下降。效果,卫星发射和火箭着陆的数目激增。

  凭据ARK公司的研究,轨道航天时机号——包罗卫星毗邻和高超音速航行——每年将跨越3700亿美元。

  航天产业未来将有三大用途:

  1、毗邻全球:全球约有50%的人口缺乏互联网毗邻,但随着卫星数目的增添,云盘算将走向全球。

  2、高超音速点到点旅行:随着远程航行时间从10多个小时削减到2-3小时,全球经济可能会发生转变。

  3、太空移民:人类已经在国际空间站生活了20年。十年之内,人类就能在月球和火星定居。

  火箭可重复使用可以将发射成本降低一个数目级,到现在为止,SpaceX已经乐成发射了8次相同的猎鹰9号火箭助推器。

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  ▲火箭发射成本

  较低的卫星发射成本能够以较低的延迟实现连续的全球笼罩。虽然发射到地球静止轨道(GEO)的卫星试图提供全球笼罩,但延迟限制了它们提供引人注目的宽带互联网服务的能力。今天,许多公司最先在低地球轨道(LEO)发射数千颗卫星,以实现低延迟的连续全球笼罩。

  由于发射成本降低,预定进入轨道的卫星数目显著增添。随着卫星网络的发射和行使数据为地面企业服务,卫星可以促进GDP增进。

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  ▲事情中卫星数目转变

  未来5-10年,美国的卫星宽带收入每年将靠近100亿美元,全球将到达400亿美元。凭据ARK的研究,破费400亿美元为无法接入的人群提供服务的时机,只是卫星宽带市场的一小部分。

  到2025年,毗邻飞机、火车和汽车的市场规模可能会到达360亿美元。天下各国政府很可能会进一步增添对太空服务的需求。在中期内,卫星毗邻市场的总价值将到达每年1000亿美元。

  方舟公司预计对高超音速航行的需求将急剧上升。凭据ARK的研究,短途航班的搭客愿意为私人飞机每节约两个小时支付约莫1.5万美元。

  凭据短途航行市场的经济情形,ARK估量,搭客和企业愿意支付10万美元,以节约从纽约到日本的2-3小时的私人高超音速航行13小时。

  若是270万名搭客为远程高超音速航行支付约10万美元,该市场每年的收入将扩大到2700亿美元。

  12、3D打印

  3D打印节约了时间、成本和虚耗,同时缔造了全新的部件架构。3D打印是一种逐层制造物体的增材制造方式,与传统的减法制造差别,传统的减法制造是将质料从更大的块中去除。

  3D打印缩短了设计和生产之间的时间,将权力转移给设计师,并以传统制造成本的一小部分降低了供应链的庞大性。

  ARK以为,3D打印将给制造业带来一场革命,其年增进率约为60%,从去年的120亿美元增进到2025年的1200亿美元。

  2020年3D打印收入下降,但新用户在疫情时代行使了这项手艺。

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  ▲3D打印在上市公司的销售量

  由于自动驾驶手艺和电池手艺的突破,飞机的数目和设计正在激增。由于低成本和快速成型,3D打印正在加速创新。它降低了体积小、高度庞大零件的重量,节约了大量成本。航空航天工业应该是主要的受益者。

  ARK估量,到2025年,无人机硬件收入总额将到达1000亿美元左右。

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  ▲无人机种种形态

  3D打印和人工智能的融合,使传统制造无法实现的高度优化设计成为可能。ARK公司以为,未来五年,全球3D打印市场将以每年60%的复合速率增进,从120亿美元增进到2025年的1200亿美元左右。

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  ▲2020年至2025年3D打印市场的全球展望

  13、长读基因测序

  长读基因测序(LRS)可以提供更完整的人类基因组图片。下一代DNA测序(NGS)是基因组革命背后的驱动力。虽然短读测序(SRS)在历史上占主导地位,但我们信赖长读序测序以较快的速率获得市场份额。

  ARK信赖,与短读平台相比,长读手艺提供了更高的准确性、更周全的变体检测和更厚实的功效集。到2025年底,高度正确的长读和短读测序将靠近成本平价。

  ARM估量,该公司的历久收入将以每年82%的速率增进,从2020年的2.5亿美元增进到2025年的50亿美元左右。

  基因组“工具箱”正在扩展,为生物学提供更周全、更厚实、更准确的视角。

  LRS和SRS系统有三个共同点:(a)将基因组分解成更小的片断;(b)用高分辨率光学剖析片断;(c)用高效的盘算机算法重新组装基因组。

  SRS将许多小的(150-bp)片断(称为reads)混合到一个一致序列中。这种方式可以捕捉到小的突变,但不能检测到更大的重组,即所谓的结构变异,或隐藏在重复基因组区域的突变。

  旧的LRS系统丈量更大的读数(>10,000 bp),虽然在每个碱基水平上不太准确,但提供了更完整的基因组图片。

  由于LRS的成本与SRS趋同,许多临床应用可能转向LRS。在深度学习算法的催化下,例如谷歌(GOOGL)的DeepVariant,合成方式和基于纳米孔的LRS方式都可以迅速提高性能。

  虽然现在在每个碱基水平上不那么正确,但基于纳米孔的LRS可以天生整个人类基因组序列,破费约500美元——比SRS更经济有用。

  只管价钱更贵,但凭据PrecisionFDA Truth Challenge V2的效果,基于合成的LRS比SRS正确2.5倍,比纳米孔的LRS正确30倍。

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  ▲到2025年,基于合成手艺的LRS和SRS的成本将靠近平价

  凭据莱特定律,在其安装基础上发生的数据每增添一倍,基于合成的LRS的成本就会下降,并将继续下降28%。

  主要是由于成本和吞吐量的提高,LRS的怪异能力应该会引发更普遍的接纳。LRS 的优点是:(a)不需要扩增;(b)可以自然检测甲基化;(c)可以跨全RNA分子。

  据ARK公司估量,行使长读手艺对整个人类基因组举行测序的成本将降至100至200美元,到2025年底,该手艺在所有变体类型上的准确性都将优于SRS。

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  ▲基于合成的LRS市场(SMRT)遵照莱特定律

  ARK信赖LRS剖析在许多测序应用中都是优越的。一些临床应用,如儿科重症监护环境下的快速全基因组测序(WGS),有很高的报销率,使诊断提供者更天真地转向LRS。

  种种巨细的遗传变异——从小到大——都存在于容易排序和难以排序的基因组区域,可以影响患者的表型。在ARK看来,LRS工具提供了最周全的变体检测,而不思量序列靠山。

  ARK预计,到2025年,LRS市场将以每年82%的速率增进。ARK信赖,由于测序成本的降低以及对高精度和完整效果的需求,LRS的需求正在到达一个拐点。

  包罗测序耗材、仪器和服务在内,到2025年,LRS的收入将从2.5亿美元增添到50亿美元。

  SRS将继续主导测序市场,特别是在液体活检成为肿瘤学照顾护士尺度的情形下。

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  ▲LRS市场规模

  14、癌症筛查

  液体活组织检查比历史上任何医疗干预都能降低更多的癌症殒命率。凭据ARK的研究,创新手艺的融合将多种癌症筛查的成本从2015年的3万美元降至现在的1500美元,下降了20倍,到2025年将再下降80%以上,降至250美元。

  因此,美国的多种癌症筛查市场将扩大到1500亿美元。在美国,一项多种癌症筛查方案每年可以制止66000例癌症殒命,每年拯救140万人的生命。

  所有实体肿瘤都遵照一条可展望的路径,从局部可治疗到转移和致命,这为早期发现提供了基础。转移性癌症仅占新发病例的17%,但在五年的癌症殒命病例中占55%。局限性癌症的加权平均5年生存率是89%,而转移性癌症的加权平均5年生存率只有24%。

  基于单一的血液检测,多种癌症筛查可以发现数十种早期癌症。除了体细胞突变、循环卵白和免疫特征外,机械学习算法已经将DNA甲基化作为一种新的、高度敏感的生物标志物,用于早期癌症检测。

  下一代DNA测序(NGS)成本的快速下降使液体活检成为可能。

  合成生物学的提高正在辅助临床医生在像血液这样的高噪音环境中发现癌症的微弱信号。

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  ▲创新手艺的连系正在降低筛查成本

  由于成本迅速下降,多种癌症筛查的价钱已靠近可报销的水平。随着人口规模临床效用数据的激增,ARK信赖1500美元的价钱标签将打开针对65至80岁人群的多种癌症筛查市场,这一岁数段是癌症发病率最高的岁数段。

  当价钱降至1000美元以下时,险些所有岁数跨越40岁的人群都可以举行有用地癌症筛查,仅在美国就可能每年拯救140万人的生命。

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  以通例血液为基础的多种癌症筛查连系单一癌症筛查的改善,可以预防40%的转移性诊断,并将局部区域诊断提高10%。ARK估量,纵然没有癌症治疗的改善,早期干预每年仅在美国就可以防止66000例癌症殒命。

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  ▲早期发现可以降低癌症殒命率

  虽然1500美元的单价可以打开市场,但1000美元的单价可能会改变癌症殒命率曲线。创新手艺之间的融合使多种癌症筛查的成本下降了20倍,从2015年的3万美元降至今天的1500美元,到2025年再下降80%至250美元。

  若是完全接纳,单是在美国,多种癌症筛查将扩大到1500亿美元的市场。

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  ▲多种癌症筛查可能是最大的基因组学市场之一

  15、第二代细胞与基因治疗

  虽然细胞和基因疗法还处于早期阶段,然则新的细胞和基因治疗创新可以使肿瘤治疗的总目标市场增添20倍以上。

  通常,癌症疗法首先在液体肿瘤上举行测试。然而,实体肿瘤占确诊癌症的88%。经由10年的试验,美国食物和药物治理局(FDA)批准了口服化疗格列卫(Gleevec),其中7年用于实体肿瘤。这条时间表解释,FDA可能会在2025年批准首个用于实体肿瘤的CAR-T疗法。

  由于人工智能(AI)、基因编辑和下一代测序(NGS)的泛起,失败率和上市时间应该会下降,批准率也会加速。

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  ▲癌症治疗的时间表

  肿瘤学试验正从自体细胞疗法转向异体细胞疗法。异体细胞疗法涉及现成的或捐赠的细胞,而自体细胞疗法修饰患者自身的细胞。

  异体疗法的一个风险是移植物匹敌宿主病,导致病人的免疫系统攻击新工程的细胞。只管存在这种风险,异体细胞可以促进癌症早期治疗,并将成本降低一个数目级。

  在今天的基因治疗试验中,完成的40%和患者招募阶段的47%是异体的。在ARK看来,向异体试验的转变将继续下去。

  基因疗法可以从体外编辑转向体内编辑。体外革新病人体外的细胞,然后再把它们移植回病人体内。体内基因疗法改变病人体内的细胞。

  与体外治疗差别,体内治疗不能在转导前检查编辑过的细胞。也就是说,体内基因治疗更经济,更容易制造和扩大规模。它还能使更多的器官进入肝脏、眼睛、中枢神经系统(CNS)和肌肉。

  自2010年以来,基因治疗和编辑试验增添了5倍。到现在为止,FDA只批准了10种基因疗法。停止2020年底,712项努力的基因治疗临床试验正在举行中,其中238项是在2020年启动的。凭据典型的试验失败率调整后,约莫有170种基因疗法可能会在未来十年内获得批准并商业化,细胞和细胞免疫疗法可以增添2500亿美元的收入。

  细胞免疫疗法的创新,包罗TILs、TCRs和CAR-T细胞疗法,可以将潜在市场增添近三倍,在现在130亿美元的总潜在市场(TAM)上增添300亿美元。异体疗法使癌症早期更容易应用,可能增添700亿美元的TAM。细胞治疗创新和异体细胞的连系可以分外增添1500亿美元,将肿瘤基因治疗的总TAM增添约20倍,到达2600亿美元以上。

  体内基因治疗可以使基因编辑随着时间的推移治愈数千种罕有疾病。

  智器械以为,作为美股近些年的明星,女版巴菲特的ARK公司近些年可谓赚足了眼球。然则,ARK公司的乐成绝不是有时,他们对新手艺的钻研与展望可以看得出是下足了功夫的。细读ARK的讲述,对多有相关从业职员和投资者来说都是一个很不错的“抄作业”时机。

(文章泉源:界面新闻)

(责任编辑:DF134)

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  • 本文由 发表于 2021年2月22日12:40:20
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