港美股行情_是时刻小心A股第二波反噬了?

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2021年1月25日09:12:17 评论 76 3016字阅读10分3秒
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港美股行情_是时刻小心A股第二波反噬了?,上周,A股各大指数纷纷放量上涨,再次创下3636.24点的新高,只有周五指数迎来调整,并没有影响某些龙头个股抱团的筹码松动。

那么反噬何来呢?
首先,反噬并不是意味着崩盘,只是市场震荡的汇总词,相较…

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上周,A股各大指数纷纷放量上涨,再次创下3636.24点的新高,只有周五指数迎来调整,并没有影响某些龙头个股抱团的筹码松动。

港美股行情_是时刻小心A股第二波反噬了?

那么反噬何来呢?

首先,反噬并不是意味着崩盘,只是市场震荡的汇总词,相较于以前,买入一家公司,若是是顶部或者不被市场资金重视,基本上套6%以上的跌幅没跑的,这是异常普遍的征象,在2021年春季躁动的过程中,A股在1月第二周时刻迎来一波抱团调整。

好比:隆基股份跌6.65%(1/14),宁德时代两天累跌超8%(1/14、1/15),万得白酒指数至今累跌超10%,万得军工指数至今累跌超15%。

进入2021年,市场的三条主线:白酒、军工和新能源,在1月10日,许多龙头股被重锤。直到现在,依旧整体性再跑的唯有新能源这一条线,白酒依然在调整,军工也只有小部门个股在强势。

这就是所谓的第一次反噬。

若是非要去找缘故原由,无非照样那几个点:抱团的行业涨太多需要消化盈利盘,同时“省港骑兵”大幅度南下拉高恒生指数泛起技术性调整带的情绪扰动。

单单从盘面上看来,指数没有重挫,在一定的区间上震荡,然则股民却惨了,有这样一个数据显示,停止到上周,今年散户人均亏损10万。

这10万内里,有一部门是没有躺对行业,在抱团造成的持续性抽血个股下跌造成,另一部门,则是在上周抱团行业调整造成的。究竟,一旦调整,基本上7%以上的回调,震荡比以往加倍厉害。于投资者而言,许多时刻3000点赚的钱,在3500点亏光也不是一次两次了。

以是,今天这篇文章来看下当前机构分化的动向在哪?也应该去小心抱团个股高位下是否存在第二次反噬,要知道,新能源当前积累的情绪可是一天比一天热。

好比,宁德时代208倍、比亚迪410倍、赣锋锂业522倍、亿纬锂能137倍,虽然隆基股份、通威股份两个光伏双龙的PE还在80四周,不外一旦某只龙头股情绪释放,其他公司很容易的就被动员,10%左右的调整都不新鲜。

1、资金去哪了?

在来说这个问题之前,我们要看量能:当前市场量能照样处于异常康健的状态。在上周泛起一定缩量的情形下,这周再次回到万亿的成交额,说明市场照样有钱的。

同时年头以来的增量资金异常的显著,就是新召募的基金,建立新基金规模超千亿,在加上未来养老金的加速进场,以是机构这块进来的新钱较2020年整体来说不逞多让。

当年头以来的三条主线抱团有一定的松散,流出来的钱去哪了?

(1)南下

停止到1月22日,南下资金累计流入超2200亿元,在近半个时间延续多天创下单日净流入纪录。

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于港股而言,一方面港股是价值洼地,由于全球活跃的几大市场就剩港股在坑里蹲着,再叠加大批优质的公司在港上市,投资价值的优势进一步突出。另一方面港股订价权之争,机构新召募过来的钱又有通道,自然不会放过为国抄底的机遇。

值得注意的是,资金大量的南下抄底港股,实在并不会给A股带来资金面的影响,相反,带来的市场情绪影响更大,尤其是对大蓝筹的影响。

好比美的团体:

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中国平安:

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格力电器:

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(2)强基本面支持的中小盘

在1月份上旬,凭据东财Choice数据显示,停止1月15日,A股户均亏损跨越10万元的公司有120家,这些公司合计股东户数为219万户。这些数据的背后,是在机构抱团的趋势下,造成个股大规模抽血效应,市场资金过分集中。

那么,在主线抱团泛起一定放松之后,整个市场在保持热度成交量情形下,机构分化的偏向,回流做多前期被极端抽血跌下来又有强支持面的中小盘个股。这些有怪异赛道或者优质业绩基本面的公司,很显著在在1月份下半旬最先放量:

盐津铺子:

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特变电工:

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美年康健:

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2、是时刻小心第二波反噬

来复盘下这次抱团的时间,从阶段性底部的释放行情是在2020年7月份,以化工、新能源、军工、整车、白酒、顺周期这些组成,时间长达半年多。这段时间完完全全是在去年机构资金以及新召募资金推动,背后是机构拿到了这些行业的订价权。

除了上面这些行业的订价权被拿走外,被拿走另有前期的抱团行业科技,医药。

抛开外围的风险,当前市场的轮动,更多的只是抱团行业的快速风偏转换,当市场的抱团行业筹码泛起一定松动的情形下,会泛起前期抱团的好比科技,医药发生异动拉升的情形。以前这个情形是抱团松,大蓝筹补涨。

这个缘故原由,在于这些前期抱团行业,机构掌握了大量的浮盈,变成了防守仓位,当进攻性的仓位有人抢跑之时,机构的资金很容易的自动对冲到原来的区域形成防守。

这也就是现在这段时间,泛起唯独新能源高歌,军工白酒依旧调整,科技和医药的某些龙头也在逐步的动的盘面。值得注意的是,防守来的快,去的也快。

由于机构也是忧郁,自己卖出去了还能不能再买回来,以是,龙头的高溢价的背后造成当前机构资金兢兢业业,一有风吹草动就先爬下的缘故原由,以是这也是为什么人人都在说“芯片股,就是一个渣男!”

这一周刷屏的公募四季度持仓,基本上没有什么太大的转变,简朴一图看懂:

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也许的一个偏向,就是一些头部涨幅伟大的个股泛起少许的减持,好比比亚迪、隆基股份,宁德时代等等,共同点就是南下抄底港股以及基金司理基本上一致性的降低2021年的收益。

好比去年的公募冠军赵诣:“2019年新能源车估值下降,市场关注度降低,因此去年更容易赚到企业业绩增进的钱。然而,2021年投资新能源车就会比较难,一方面,这些板块的龙头企业估值提升,已经透支了一些未来的成长性;另一方面,当前赢利者较多,今年一有风吹草动,赢利盘就可能撤出。”

易方达冯波以为:“短期和历久会有一些差异,明年可能是相对比较复杂的一年,一方面是经济情形显示很好,另一方面是估值提升在上升。对于明年,我们应该降低投资预期,回到正常的预期状态。”

那么,若何小心反噬的时间呢?

(1)机构的风偏。现在机构资金显著的两个趋势:南下抢钱,建仓前期超跌的具有强基本面的中小盘。透露出来的信号就是机构的偏防守的态度,不再过分集中的在几个偏向做多。由于前期的过分性集中已经造成设置型资金的减仓或者调仓带来的震荡,给买卖型资金的结果是赢利出局。

凭据数据显示,停止到上周末,整个市场新发行的基金累计也许在3000多亿的增量资金,而现在这些机构基金已经吃了两年的超额收益,而上述这些基金很大一部门是属于开放式基金,那么一旦市场前期发生震荡导致大规模的赎回,会发生的踩踏或者进一步下跌。

以是,对于这个时间点,要小心即是外围风险的传导,好比拜登上台之后,美联储后续的动作是否会缩紧流动性。

(2)空军在加速进场。从下图来看,停止到1月21日,市场整体的做多气力在衰减,做空的票据已经显著的最先提升,IF2102的卖单量1640跨越买单1056。

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3、小结

当前的市场,无论从哪一个角度来说,机构抱团已经是到达的情绪化的热潮,最显著的即是新能源,在稍微回踩后继续猛冲。若是在下周或者未来半个月再次泛起集体性的反噬回调,上下颠簸个15个点,我以为正常。

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